Viena, 1907. A pesar de haber sido desterrada, por sus indiscreciones, de la mansión familiar, una bella princesa austriaca (Sophia Loren) rechaza los proyectos de su madre que pretende casarla con un príncipe. Ella ha puesto sus ojos en un atractivo ingeniero americano (John Gavin) que está de visita y que cuenta con la aprobación de su padre (Maurice Chevalier).

En el siglo XIX, un grupo de niños se involucra en el contrabando local pensando que es un juego emocionante. Pero descubren lo grave que es y ayudan a atrapar a los villanos.