Después de pasar años encarcelado, Morfeo (el Rey de los Sueños) emprende un viaje por diferentes mundos para encontrar lo que le fue arrebatado y recuperar su poder.

Un grupo de amigos de la clase trabajadora que encuentra formas poco convencionales de ganar en la vida en los suburbios del norte. Estos muchachos se han enfrentado, estafado, sobornado y engañado durante su adolescencia, pero ahora, al borde de la edad adulta, su trato y robo los está alcanzando y una gran cantidad de problemas se dirigen hacia ellos.

Lyra es una huérfana que vive en un universo paralelo en el que la ciencia, la teología y la magia están entrelazadas. La búsqueda de Lyra de un amigo secuestrado descubre un siniestro complot que involucra a niños robados, y se convierte en una búsqueda para comprender un fenómeno misterioso llamado Dust. Más tarde, en su viaje, se une a Will, un niño que posee un cuchillo que puede cortar ventanas entre mundos. A medida que Lyra se entera de la verdad sobre sus padres y su destino profetizado, los dos jóvenes se ven envueltos en una guerra contra los poderes celestiales que se extiende a lo largo de muchos mundos.