Dos jefes de la guerra, uno que puede destruir el arma de sus opositores y un experto en Tai Chi que es impermeable a las armas, envían a un par de asesinos para perseguir y matar a un maestro de la espada antigua que ha dejado de luchar. Cuando el intento de asesinato es frustrado por el grupo de kung fu de los estudiantes de una escuela cercana, los propios jefes deciden ir a la escuela para hacer frente al maestro de la espada y a cualquiera que se interponga en su camino. Cuando el maestro de la escuela muere defendiendo al espadachín y a su hija, 3 estudiantes de la escuela prometen vengar las muertes y comienzan una búsqueda para aniquilar a los jefes de la guerra. Uno a uno, terminan enfrentándose a un hombre tan experto en tai chi kung fu que parece como si hubiera "nacido invencible".

Los grandes maestros del kung fu se enfrentan en una batalla épica con la esperanza de ganar la posesión de la reliquia más preciada de las artes marciales: la misteriosa y mortal daga de jade púrpura. La leyenda dice que el individuo que posea la daga tendrá la capacidad de derrotar a cualquier oponente.

En la antigua China se enfrentan dos familias que por salvar su honor llegan a las más encarnizadas luchas. Solo el más fuerte sobrevivirá.

Se considera que el tercer maestro es el mejor maestro de la espada del momento. Sus demostraciones de habilidad y fuerza atraen a ejércitos de rivales a su puerta, buscando el título para sí mismos. Para no ser derrotado, el Tercer Maestro lucha contra el mal, salva a las damiselas en apuros y lucha a muerte contra espadachines rivales.