Después de que un equipo de cirujanos acabaran con la vida de su esposa durante una chapucera intervención quirúrgica, el Dr. Phibes (Vincent Price), un diabólico personaje, asesina a varios médicos con métodos horribles, todos ellos sacados de antiguas escrituras. El detective de Scotland Yard, Troute (Peter Jeffrey), está tras su pista con la ayuda del doctor Vesalius (Joseph Cotten), el jefe del equipo médico del que formaban parte los asesinados, y a los que Phibes responsabiliza de la muerte de su mujer.

Una expedición descubre un mundo perdido en el que el pueblo lleva cientos de años a las órdenes de una reina inmortal, "Ella". Pronto surge el amor entre el joven explorador Leo Vincey y la legendaria soberana, que cree descubrir en el explorador la reencarnación de su ancestral amado Callicrates.

Cuatrocientos años después de morir en la hoguera, un diabólico conde vuelve a la vida mediante un rito de magia negra. A partir de ese momento, sembrará el pánico junto a su diabólico grupo de adeptos.

Un médico que trabajó para la policía terminará por investigar el caso de ciertos cadáveres vaciados de sangre que han aparecido en las calles en los últimos meses. Todas las pistas conducen a un local un tanto misterioso: El Teatro de la Muerte, especializado en representaciones teatrales de terror, que el médico frecuenta debido a su relación con una de sus actrices.