Está a punto de empezar la corrida. En el cartel se anuncian los diestros Ricardo Puente, Juan Carmona y Rondeño II, que tomará la alternativa. El primero es un viejo torero, célebre en otros tiempos, que ahora, amargado y lleno de rencor, vive con Paloma, una mujer que no se resigna a seguir siendo la amante de un hombre que ha caído en el olvido. Carmona, el torero de moda, tiene un importante contrato para torear en América, pero su esposa Isabel quiere que rechace la oferta. Ana María, la hermana de Carmona, espera que su hermano apruebe sus relaciones con Rondeño II; pero Carmona se opone porque lo considera un mal torero.

Historia de dos familias, los Mendoza y los Alzaga, enfrentadas durante generaciones por el agua de un río que separa sus fincas. Tras varios años de estancia en París, Laura Mendoza regresa a casa y se enamora de Enrique de Alzaga. Cuando están a punto de casarse, resurge el problema de la sequía, lo que reaviva viejos rencores y hace estallar de nuevo la guerra entre las dos familias.

Tras haber estudiado en Estados Unidos, Palmira, la hija del terrateniente don Genaro, regresa al pueblo, donde intenta imponer sus avanzadas teorías feministas.

La historia de Carlos Javier, un niño prodigio de seis años de edad que, en una noche de suerte, conoce a Sara, quien después de presenciar el concierto de piano que el joven acaba de interpretar, decide ayudarle para lanzar su carrera como artista.

Jean Faran tiene la desgracia de atropellar con su coche a una joven llamada Micaela. Una vez repuestos del susto, ella le invita a su casa a tomar unas copas. En realidad se trata de un artificio con el fin de que la indemnice de la supuesta pérdida de una joya valiosa. Él le entrega un cheque y se marcha. Al día siguiente, se da cuenta de que se dejó olvidado su reloj y acude de nuevo a casa de la chica. Pero su sorpresa es enorme cuando ve sacar el cadáver de Micaela, asesinada la noche anterior.

Carmen está enamorada del torero Antonio Romero y tiene un admirador en la persona de la joven promesa Miguel.

En plena sierra granadina, una caravana de gitanos donde viajan Miguel, María de la O y su abuelo, recogen a un hombre malherido que ha sido asaltado por los bandidos. Se trata de un payo de raza blanca, dueño de un cortijo andaluz, que al volver en sí, no pude evitar enamorase pedidamente de la bella gitana. Éstos deciden vivir juntos, pero Miguel, que también está enamorado de la muchacha, se interpone en la relación, al igual que la pretendiente del señorito andaluz.

El coronel Gabriel de Ardanaz forma parte de una tradicion familiar dedicada al arma de caballería. Su hijo Santiago quiere a Soledad, una cupletista, y aunque sus padres no lo aprueban, se casan; pide el traslado a África y muere en acción de guerra. Los padres, Gabriel y Maria Luisa, van a ver a la viuda de su hijo para ofrecerle toda clase de ayuda y Soledad les echa con cajas destempladas.