Henry St. James, capitán de un ferry transmediterráneo, tiene su vida sentimental perfectamente organizada. Tiene una esposa inglesa en Gibraltar y otra más exótica en Tánger. Pero, cuando ambas deciden, cada una por su cuenta, ir a esperarlo al puerto de destino del barco, su idílica vida correrá un grave peligro.

París, finales del siglo XIX. El pintor impresionista Toulouse-Lautrec, miembro de una familia aristocrática francesa, se apasiona por la vida de los bajos fondos parisinos y visita con frecuencia los cabarets, el Moulin Rouge, el Lapin Agile, el Chat Noir, etc. Para muchos de ellos pintará carteles; también pintará cuadros con bailarinas de cabaret como modelos.