Trece maletas caras, marcadas sólo con las iniciales O.F., y un telegrama con una reserva llegan al hotel del aburrido pueblucho de Ostend. Todos los habitantes especulan sobre el misterioso visitante. El editor del periódico local aprovecha la ocasión y asegura que las maletas pertenecen a un millonario que está de vuelta a su hogar, y enseguida el pueblo rebosa de actividad. Se ensaya una fiesta y comienzan a construir un cine, una ópera, un ayuntamiento. En medio de una época en crisis Ostend vive el auge de la ciudad y se convierte en un símbolo para la economía mundial.

La acción se desarrolla en Andalucía, en los años de la ocupación francesa. Carmen, que es la cantante más famosa de todo el país, es una mujer inconstante que reparte sus sentimientos entre tres hombres. Uno de ellos se llama Antonio, y se trata de un antiguo capitán del Ejército regular, que ahora es el jefe de una partida de guerrilleros, con la que da golpes de mano contra las patrullas francesas. El segundo hombre que comparte los afectos de Carmen es José, un sargento de las tropas francesas, cuyos intereses están contrapuestos con los de Antonio, rival en dos frentes. El tercer hombre de la vida de Carmen es un famoso torero de Ronda. Carmen lleva dentro de sí un sino trágico que afecta, fundamentalmente, a todos los hombres que tienen relación con ella.

Tras la muerte de su tío, propietario de Champagne Bockelmann, Peter asiste a la lectura del testamento. Bockelmann, productor de agua mineral, está seguro que heredará el negocio, pero el negocio del alcohol le parece inmoral. La lectura del testamento será toda una sorpresa.