Joanna Crane vive una doble vida. Durante el día trabaja como diseñadora de moda pero durante la noche es la prostituta de clase alta China Blue. Como está acusada de espionaje industrial, Bobby Grady es contratado para seguirla. Sin embargo, se enamoran. Mientras tanto, un predicador psicópata comienza a acecharla.

En la década de 1840, el vanidoso Don Diego de la Vega regresa de España con su familia a California, para encontrar que su padre ha sido sustituido como gobernante de la región por la cruel Don Luis Quintero. A pesar de ser un espadachín, Diego resta importancia a sus habilidades frente al mal capitán Esteban y demuestra ser más bien un payaso delante de su familia. Sin embargo, Diego en secreto coge la espada de la justicia como el héroe enmascarado Zorro y lucha para devolver la justicia a la región y su gente.

Nick Casey (James Coburn), apodado como “La bala de Baltimore”, es un veterano buscavidas del billar que recorre las salas en busca de sus presas. Casey entrena al joven Billie Joe Robbins (Bruce Boxleitner) y ambos planean enfrentarse al legendario apostador "El Diacono" (Omar Sharif), que solo juega si hay al menos 5.000 dólares sobre la mesa.