Ferruccio Castronuovo fue el único ojo autorizado, entre 1976 y 1986, para filmar al genial cineasta italiano Federico Fellini (1920-93) en su intimidad personal y creativa, para eternizar los engranajes de su gran circo, sus fantásticas mentiras y sus locas invenciones.

Durante la construcción del metro de Roma, las excavaciones dejan al descubierto una vieja casa llena de pinturas murales al fresco. Una de ellas representa a una vieja dama de la aristocracia romana, que organiza en su casa unos desfiles de moda muy originales. La película recorre las casas de tolerancia de la época y los espectáculos de la noche romana. Poco después, es Fellini quien recuerda sus años de escolar, entre latines que evocaban a Julio César y Nerón.