Garbancito es un huérfano cuyos amigos, Kiriqui y Chirili, son secuestrados por el malvado gigante Caramanca. Para rescatarlos, es asistido por su hada madrina, su cabra Peregrina y una espada encantada.

Tras perder el tren que lo conducía a su destino, un viajante de comercio conoce en un local de diversión a una mujer que lo seduce y le hace olvidar a su novia.