Un hermano y una hermana escapan de la Shanghai ocupada por los japoneses a Taiwan (tambien invadida), para quedarse con su abuelo, quien dirige una escuela de Kung-Fu. Sin embargo, el maestro de una escuela japonesa de Kung-Fu en Taiwan tiene pensado tener todas las demás escuelas de la isla bajo su dominio, y parte de su plan consiste en el asesinato del abuelo de los hermanos.

Los grandes maestros del kung fu se enfrentan en una batalla épica con la esperanza de ganar la posesión de la reliquia más preciada de las artes marciales: la misteriosa y mortal daga de jade púrpura. La leyenda dice que el individuo que posea la daga tendrá la capacidad de derrotar a cualquier oponente.